「興登堡凶兆」

老實說，在下之前對「興登堡凶兆」雖略有所聞，但一則技術分析並非老畢所長；二則建基於統計的「結論」，無不涉及或然率，參考可以盡信卻不宜；三則互聯網資訊泛濫，只須有人在網上稍為提及，凶兆、末日一類的詞語，一傳十、十傳百，「開枝散葉」速度之快，比「凶兆」本身更駭人。即使老畢不作跟進，本文見報之日，有關「興登堡凶兆」的種種，網上俯拾皆是，必矣！

然而，在下仍想一談「興登堡凶兆」；不為其他，只因2008年金融海嘯至今(「興登堡凶兆」上次出現，時在雷曼倒閉前後)，環球股市潛伏了眾多重要卻遭投資者忽略的現象／隱憂，它們非但早就存在，成為市場生態的一部分；此等現象加在一起，更力足改變整個市場。

注意深層次矛盾
道指上周走勢惡劣，一星期累計急挫3.3%，創六周以來最大跌幅。被視為具預示股災之效的「興登堡凶兆」技術指標，上周四再度悄悄現身。創造該技術指標方程式的數學家米耶卡(Jim Miekka)警告，「興登堡凶兆」的出現，顯示美股將於9月暴跌！

「興登堡凶兆」是以1937年失火墜的德國飛船「興登堡」號命名，主要追蹤紐約證交所上市股票，由多項準則組成，信者認為可以預示股市走勢轉弱或暴跌。要辨別「興登堡凶兆」訊號，必須符合四大準則：一是每天創五十二周新高及新低的股份數目，均需要超過當日大市成交股份數目的2.2%；換句話說，創新高及／或新低股份數目，必須超過六十九隻(以紐交所三千一百二十六隻股份的2.2%計算)；二是十周移動平均線正在上升；三是量度市場波動的麥克連指標(McClellan Oscillator)當日出現負數；四是當天創五十二周新高的股份，不得多於創五十二周新低股份的兩倍，但創五十二周新低股份可以多於創五十二周新高的股份。

按圖索驥，美股上周四有九十二隻股份創五十二周新高，另有八十一隻股份創五十二周新低，兩者均高於第一個即2.2%的準則；其餘三項也符合理論準則的要求。歷史數據顯示，自1987年以來，美股每次大跌市前，都會出現「興登堡凶兆」，而上一次出現此訊號乃2008年10月，即雷曼兄弟倒閉期間。

大家是否相信「興登堡凶兆」，老畢並不在意。正如前述，在下想說的，是一些潛伏已久卻不為人正視的市場現象。分開來看，這些隱憂「獨立」存在，一般人不為以甚，但一旦結合起來，卻力足成為一股徹底改變市場生態的力量！